Фондовый рынок: Учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля - Берзон Н.И.
ISBN 5-7755-0057-1
Скачать (прямая ссылка):
для специалистов, непосредственно связанных с осуществлением оргвнизвцией профессиональной деятельности нв рынке ценных бумаг
1. Брокерская, дилерская деятельность, деятельность по доверительному управлению ценными бумагами
Экзамен серии 1.0
Экзамен серии 1.1
2. Деятельность по организации торговли, в том числе деятельность фондовых бирж
Экзамен серии 2.0
Экзамен серии 2.1
3. Клиринговая, депозитарная деятельность, деятельность по ведению реестров владельцев ценных бумаг
Экзамен серии 3.0
Экзамен серии 3.1
1 Постановление ФКЦБ от 02.10.97, № 28.
362 Часть III. ОРГАНИЗАЦИЯ ФОНДОВОГО РЫНКА
онных аттестатов не может превышать одного года с даты выдачи. По истечении указанного срока осуществляется продление срока действия аттестатов, если не было выявлено нарушений в процессе профессиональной деятельности на фондовом рынке.
Наличие в штате организации аттестованных специалистов является одним из обязательных условий для получения лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на фондовом рынке.
10.2.3. Лицензирование деятельности профессиональных участников фондового рынка
Лицензирование профессиональных участников фондового рынка осуществляет ФКЦБ, которая выдает лицензии на право осуществления:
— брокерской деятельности;
— дилерской деятельности;
— деятельности по управлению ценными бумагами;
— клиринговой деятельности;
— депозитарной деятельности;
— деятельности по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг;
— деятельности по организации биржевой и внебиржевой торговли ценными бумагами.
Для получения соответствующей лицензии организация должна удовлетворять:
— квалификационным требованиям, которые проявляются в наличии в штате аттестованных специалистов по профилю деятельности организации;
— финансовым требованиям, которые заключаются в наличии достаточного собственного капитала компании, обеспечивающего в определенной мере защиту интересов клиентов.
В таблице Ю.2 приведены требования, предъявляемые ФКЦБ к профессиональным участникам фондового рынка по минимальной величине собственного капитала.
Государственные органы регулирования устанавливают более жесткие требования к участникам фондового рынка, которые
Таблица 10.2
Финансовые требования к профессиональным участникам фондового рынка1
Профессиональные участники фондового рынка
Вид деятельности
Минимальная величина собственного капитала
1. Брокерская компания
Брокерская деятельность по операциям с ценными бумагами со средствами юридических лиц Брокерская деятельность по операциям с ценными бумагами со средствами физических лиц
50 ООО ЭКЮ 450 ООО ЭКЮ
2. Дилерская компания
Дилерская деятельность на рынке ценных бумаг
75 ООО ЭКЮ
3. Компании по доверительному управлению ценными бумагами
Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами
1 ООО ООО ЭКЮ
4. Депозитарий
Депозитарно-попечительные операции Депозитарно-хранительские операции
50 ООО ЭКЮ 1 ООО ООО экю
5. Клиринговые организации
Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг
100 000 экю
6. Организатор торговли
Фондовая биржа
Организатор внебиржевой торговли
2 000 000 ЭКЮ 2 000 000 ЭКЮ
7. Специализированный регистратор
Деятельность по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг
Деятельность по ведению реестров владельцев именных ценных бумаг эмитентов, более 25% акций которых находится в федеральной собственности
200 000 ЭКЮ 400 000 ЭКЮ
1 Постановление ФКЦБ от 18.08.97, № 25 и от 19.06.98, № 24.
364 Часть III. ОРГАНИЗАЦИЯ ФОНДОВОГО РЫНКА
работают со средствами физических лиц, с тем чтобы обеспечить защиту мелких инвесторов. Это проявляется не только в требованиях к величине собственного капитала, который для брокерских компаний, оперирующих со средствами граждан, на порядок выше, чем при работе с юридическими лицами, но и в требованиях к сроку деятельности брокерской компании. Прежде чем получить лицензию на право работы со средствами граждан, брокерская компания должна не менее двух лет действовать на фондовом рынке и осуществлять операции с ценными бумагами, привлекая средства юридических лиц.
Кроме квалификационных и финансовых требований органы регулирования устанавливают основные правила осуществления конкретных видов деятельности на фондовом рынке, которые отражают морально-этическую сторону работы на рынке ценных бумаг. Например, для брокеров и дилеров установлен комплекс требований, которые нацеливают их деятельность на работу с клиентами на принципах информационной открытости, взаимного доверия и добросовестности при исполнении поручений клиентов. Федеральная комиссия требует от брокеров и дилеров соблюдения комплекса условий, они обязаны:
— исполнять поручения исключительно в интересах клиентов, в полном соответствии с полученными указаниями;
— обеспечить своим клиентам наилучшие условия исполнения поручений;
— информировать клиента о всех обстоятельствах, связанных с осуществлением сделок купли-продажи ценных бумаг, в том числе о рисках, присущих данным операциям;
