Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований - Беренс В.
ISBN 5-85523-012-0
Скачать (прямая ссылка):
298
денег для финансового планирования: местные компоненты
Иностранные [х] Местные [ ] Производство Ликвидационная стоимость 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 3750 3750 3750 3750 3750 3750 3750 3750 3750 3750 3750 • 1486 3750 3750 3750 3750 3750 3750 3750 3750 3750 3750 3750 - _ - - - - - _ - - - - 1486 3149 3507 2556 2556 2556 2556 2556 2556 2556 2556 2556 - - 400 - - - - - - - - - - 2330 2330 2330 2330 2330 2330 2330 2330 2330 2330 2330. 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 - 73 31 520 520 — ~ _ _ _ _ _ 126 126 126 126 126 126 126 126 126 126 126 - 601 243 1194 1194 1194 1194 1194 1194 1194 1194 1194 1486 1633 1876 3070 4264 5458 6652 7846 9040 10234 11428 12822 14108 299
Схема Х-9/1. Дисконтированный поток
ДИСКОНТИРОВАННЫЙ ПОТОК РЕАЛЬНЫХ ДЕНЕГ - ПОЛНЫЙ Из схемы Строительство 1991 1992 Производство 1993 1994 1995 1996 ПОЛНЫЙ ПРИТОК РЕАЛЬНЫХ ДЕНЕГ - 6875 9375 11250 12500 1. Приток средств:
Поступления от продаж IH-I Процент по ценным бумагам
2. Прочие доходы - 6875 9375 11250 12500 ПОЛНЫЙ ОТТОК РЕАЛЬНЫХ ДЕНЕГ 3291 5127 6963 7652 8551 9157 3. Прирост основного капитала:
Инвестиции в основной капитал X-I/1
Предпроизводственные расходы
(за вычетом уплаченного процента) Х-2/1
4. Прирост чистого оборотного капитала Х-4/1
5. Эксплуатационные издержки Х-3/1
6. Маркетинговые издержки Х-3/1
7. Уплаченный корпоративный налог X-IO 3000 4710
291 17 400 955 315 216 157 5675 6975 7950 8600 333 362 385 400 ЧИСТЫЙ ПОТОК РЕАЛЬНЫХ ДЕНЕГ КУМУЛЯТИВНЫЙ ЧИСТЫЙ ПОТОК РЕАЛЬНЫХ ДЕНЕГ (3291) (5127) (3291) (8418) (88) 1723 2699 3343 (8506) (6783) (4084) (741) Чистый дисконтированный доход (при 12%) Кумулятивный чистый дисконтированный доход (3291) (4578) (3291) (7869) (70) 1226 1716 1897 (7939) (6713) (4997) (3100) ЧИСТЫЙ ДИСКОНТИРОВАННЫЙ ДОХОД (при 12%) 3856 ВНУТРЕННЯЯ НОРМА ДОХОДНОСТИ 18,8% Проект/альтернатива: пример - Приложение 1 Дата: 19хх/хх/хх
300
реальных денег - полный инвестированный капитал
ИНВЕСТИРОВАННЫЙ КАПИТАЛ, тыс. HBE 1997 1998 1999 2000 Производство 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Ликвидационная стоимость 2008 12500 12500 12500 12500 12500 12500 12500 12500 12500 12500 12500 3123 12500 12500 12500 12500 12500 12500 12500 12500 12500 12500 12500 - - - - - - - - - - - - 3123 10241 11292 10308 10330 10330 10505 10695 10695 10695 10695 10695 - - 1000 - - - - - - - - - - 8600 8600 8600 8600 8600 8600 8600 8600 8600 8600 8600 _ 400 400 400 400 400 - 400 400 400 400 400 400 - 1241 1292 1308 1330 1330 1505 1695 1695 1695 1695 1695 - 2259 1208 2192 2170 2170 1995 1805 1805 1805 1805 1805 3123 1518 2726 4918 7088 9258 11253 13058 14863 16668 18473 20278 23401 1144 546 885 783 699 574 463 414 369 330 294 455 (1956) (1410) (525) 258 957 1531 1994 2408 2777 3107 3401 3856 Примечание: значения в скобках - отрицательные.
301
Схема Х-9/2. Дисконтированная прибыль на
ДИСКОНТИРОВАННАЯ ПРИБЫЛЬ НА ИНВЕСТИРОВАННЫЙ АКЦИОНЕРНЫЙ Из схемы Строительство 1991 992 Производство 1993 1994 1995 1996 ПОЛНЫЙ ПРИТОК РЕАЛЬНЫХ ДЕНЕГ 180 (10) 357 1027 1883 1. Излишек (дифицит) наличности Х-8/1
2. Выплаченные дивиденды Х-8/1 180 (10) 357 397 1253 630 630 ПОЛНЫЙ ОТТОК РЕАЛЬНЫХ ДЕНЕГ 2600 900 3. Оплаченный акционерный капитал
(за вычетом субсидий) Х-7/2 2600 900 _ ЧИСТАЯ НАЛИЧНАЯ ПРИБЫЛЬ КУМУЛЯТИВНАЯ ЧИСТАЯ НАЛИЧНАЯ ПРИБЫЛЬ (2600) (720) (2600) (3320) (10) 357 1027 1883 (3330) (2973) (1948) (63) Чистый дисконтированный доход (при 12%) Кумулятивный чистый дисконтированный доход (2600) (643) (2600) (3243) (8) 254 653 1068 (3251) (2997) (2344) (1276) ЧИСТЫЙ ДИСКОНТИРОВАННЫЙ ДОХОД (при 12%) 4164 ВНУТРЕННЯЯ НОРМА ДОХОДНОСТИ
НА АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ 23,4% Проект/альтернатива: пример - Приложение 1 Дата: 19хх/хх/хх
302
инвестированный акционерный капитал
КАПИТАЛ, тыс. HBE Производство Ликвидационная стоимость 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 901 (48) 1548 2170 л 2170 1995 1805 1805 1805 1805 1805 3123 271 (678) 918 1540 1540 1365 1175 1175 1175 1175 1175 3123 630 630 630 630 630 630 630 630 630 630 630 - - - - - - - - - - - - - _ - - - - - - - - - - - 901 (48) 1548 2170 2170 1995 1805 1805 1805 1805 1805 3123 838 790 2338 4508 6678 8673 10478 12283 14088 15893 17698 20821 456 (22) 625 783 699 574 463 414 369 330 294 455 (820) (842) (217) 566 1265 1839 2302 2716 3085 3415 3709 4164 Примечание: значения в скобках - отрицательные.
