Предпринимательство - Муравьев А.И.
ISBN 5-8114-0344-5
Скачать (прямая ссылка):
В странах Латинской Америки внешнеэкономический шок (резкая девальвация национальной валюты, падение цен на основные предметы экспорта, удорожание импортируемых товаров, отток капитала за пределы страны и т. д.), как правило, приводил к резкому повышению процентных ставок. Последнее обстоятельство осложняло положение большинства заемщиков в реальном секторе и в то же время создавало порочный круг, вынуждая банки кредитовать постоянных заемщиков на невыгодных условиях из опасения их несостоятельности. Возрастание доли «плохих» ссуд в сочетании с высокой макроэкономической неопределенностью привело к разорению нескольких крупных банков. Мало того, круг банкротов расширялся в результате паники среди вкладчиков и массового изъятия депозитов.
Ради спасения крупных банков правительства были вынуждены прямо или косвенно принимать на себя значительную часть обязательств, связанных с централизованными кредитами. Тем самым предотвращались не только банкротства ведущих кредитных учреждений, но и массовое бегство вкладчиков.
В условиях финансового кризиса и резкого роста числа проблемных банков особое, значение приобретает создание эффективного механизма санирования фактически разорившихся кредитных учреждений. Центробанк намерен содействовать организации Агентства по реструктуризации банков.
Как показывает опыт других стран, реструктуризацию потерпевшей крах банковской системы надлежит строить на трех основных принципах:
1) банки, которые пошли на чрезмерный риск, должны испытать последствия этого на себе;
2) проблемные банки следует быстро закрыть во избежание новых потерь;
3) центральный банк должен противостоять искушению свести на нет убытки банков очередным витком инфляции.
Если восстановить утраченное равновесие не удастся и новый пониженный курс будет закреплен эмиссией и ростом цен, Центробанку надо будет продолжить работу по стабилизации банковской системы и валютного курса, чтобы не допустить сползания страны в гиперинфляцию. В то же время, решившись на ограниченную эмиссию в целях финансирования критических нужд бюджетной системы и преодоления платежного кризиса, Центробанк не должен поддерживать идею эмиссионного решения всех проблем бюджетной и банковской систем. Эмиссия в 120 и более млрд руб. при отсутствии эффективных механизмов контроля и управления целевым характером использования средств способна вместо решения проблем окончательно развалить финансовую систему России. Кредитование Минфина необходимо дополнить тщательной отработкой механизмов целевого использования средств, направленных на увеличение возврата эмитированных денежных ресурсов в банковскую и бюджетную системы и ограничение инфляционных последствий эмиссии, которые порождены поступлением вкладов на рубле-вые банковские счета и уплатой налогов.
Решающую роль в восстановлении работоспособности банковской системы и защите сбережений населений призван сыграть Сбербанк. Центральный банк РФ использует все меры по поддержке Сбербанка, вплоть до расширения доли своего участия в капитале последнего. Снизить потери сбережений из-за неплатежеспособности коммерческих банков должен перевод депозитов населения из коммерческих кредитных учреждений в Сбербанк. В интересах социальной защиты россиян Центробанк особое внимание уделяет прохождению платежей в Пенсионный фонд РФ.
Стабилизация работы банковской системы должна выражаться в разумной концентрации банковского капитала, мобилизации сил банковского сообщества в рамках финансово-промышленных объединений (пулов). Для этого надо перейти от принятой ныне схемы взаимодействия предприятий и банков (рис. 12.1, а) к изображенной на рис. 12.1, б. В основе финансово-промышленных объединений лежит контроль имущества, достигаемый одним из следующих способов:
-— приобретение пакетов акций или получение их в трастовое управление путем создания открытого акционерного общества;
— передача участниками группы своих акций в трастовое управление одному юридическому лицу;
— приобретение одним юридическим лицом акций других юридических лиц.
Введение такой схемы взаимодействия обеспечивает устойчивые платежи на основе сокращения этапов прохождения финансовых документов, ликвидацию института посредников, привлечение кредитных ресурсов банков — участников объединения по минимальным процентным ставкам и создание условий для широкого применения вексельного обращения, а также проведение взаимозачетов по долгам участников объединения за поставленную продукцию и оказанные услуги.
Весьма существенным обстоятельством нам кажется то, что укрепление и устойчивое функционирование участников объединения удается наладить за счет внутренного перераспределения средств, полного взаимопонимания
Банк 3 |^-А
-Ы Предприятие Б
Предприятие А
Банк 1 м^-
—Движение товаров;
— Движение финансовых потоков
Рис. 12.1 Схема движения денежных потоков и работы предприятий: а ?— вне финансово-промышленного объединения (ФПО); б —? в составе ФИО.
и интеграции промышленного, финансового и торгового капиталов ее участников.
Благодаря вхождению в финансовую группу банковских структур состоящие в ней предприятия получат необходимые средства.
