Экономика и организация безопасности хозяйствующих субъектов - Гусев В.С.
ISBN 5-299-00119-3
Скачать (прямая ссылка):
" min F(xv X2) = (6,x, + O2X2); X1 + х2 ;> 2/(3, - OA;, 0,9*, + O1Ix2 a BAt + 0, ЮЛ, - KP;, - X1 + X2 ? 0,204,; О <; X1 «; 0.2&4,; 0* х2* 0,5/(3,.
При аналогичном подходе можно выявить возможности выхода предприятия из неплатежеспособного состояния за счет применения вариантов многокритериальной политики экономической безопасности, обеспечиваемой своевременным отчуждением излишнего имущества. Этим вариантам будет соответствовать следующая схема реструктуризации баланса (табл. 6.3).
Таблица 6.3
Схема реструктуризации за счет продаж излишнего имущества
BA - X1 KP
OA-X2 КЗ - (X1 + X2)
A Xj XJ
237
Здесь BA, OA, KP, KU — соответственно внеоборотные и оборотные активы, капитал и резервы, кредиторская задолженность на конец отчетного периода (года или квартала) или их среднее значение, определяемое как полусумма соответствующих показателей; х{ — планируемая продажа внеоборотных активов в рассматриваемом периоде; X2 — планируемая продажа или пополнение оборотных активов в том же периоде.
В данном варианте политики обеспечения экономической безопасности целесообразно одновременно использовать следующие критерии оптимальности выхода предприятия из кризиса:
OA
к_
КЗ - (X1 +X2) 12 (КЗ ~(х{+х2))
*э~
1 +
X1 + X2 OA-КЗ J
AS = 1 +
OA-КЗ
max;
min;
(6.2)
(6.3)
х +х
В = В (1 + —¦--—) -> тах или
OA-КЗ
max.
(6.4)
Критерий (6.2) означает требование максимизации уровня текущей ликвидности; критерий (6.3) — минимизации средней задолженности /3, выраженной в месяцах, а критерий (6.4) — максимизации выручки В или прироста выручки AB предприятия.
238
Реальность такой многокритериальной политики будет обеспечена при несколько иных ограничениях
X1 * w ; X2 s ? ,
(6.5) (6.6)
где w", ? — соответственно верхние границы возможных продаж (реализации) внеоборотных и оборотных активов в плановом периоде, которые уточняются конкретным планом организационно-технических мероприятий по выходу из кризиса.
Можно доказать, что оптимальное решение задач (6.2), (6.5), (6.6) обеспечивает и оптимальное решение задач (6.3), (6.5), (6.6) и (6.4), (6.5), (6.6).
Окончательный выбор политики обеспечения экономической безопасности обосновывается прогнозом соответствующих каждому варианту политики финансовых результатов и анализом возможных экономических и социальных последствий ее реализации. Формируемые таким образом политики рекомендуют лишь направления, по которым должен перестраиваться баланс в предстоящем периоде. Под выбранную политику теперь можно подбирать отдельные организационно-технические мероприятия или их комплекс. Например: уменьшить производственные запасы и незавершенное производство, ликвидировать избыток запасов продукции на складах, продать неэффективные ценные бумаги, приобрести необходимые комплектующие детали и сборочные единицы, продать или передать в муниципальную собственность промышленные и социально-культурные объекты, не завершенные строительством. Реализация комплекса этих мероприятий должна уменьшить или увеличить ресурсно-производственный потенциал предприятия в соответствии с выбранной политикой.
239
6.4. ОПТИМИЗАЦИЯ СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ:
ЭКОНОМИКО-ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ПРЕДПОСЫЛКИ УСТОЙЧИВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ, МОДЕЛЬНАЯ КОНЦЕПЦИЯ
Экономико-организационными предпосылками построения оптимальных стратегий развития предприятия могли бы быть следующие условия: четко сформулированная и обоснованная генеральная цель — корпоративная миссия предприятия по конкретным направлениям деятельности и развития; удовлетворительная структура баланса, а также достаточный уровень платежеспособности и устойчивости состояния экономической безопасности; возможность диверсификации предприятия за счет производства стратегической группы товаров с привлечением инвестиций как из собственных, так и внешних источников.
При наличии таких общих предпосылок устойчивого и эффективного в стратегической перспективе развития можно достичь, например, если реализовать схему (процедуру) управления активами и пассивами, приведенную на рис. 6.3.
Рис. 6.3. Источники и направления распределения средств стратегического развития: KP — капитал и резервы; BA, OA — соответственно внеоборотные и оборотные активы; П — нераспределенная прибыль; КЗ — краткосрочная задолженность как сумма краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов.
240
Экономическая интерпретация этой схемы комбинированного инвестирования заключается в следующем (в соответствии с цифровыми обозначениями и индексами переменных).
1. Первоочередным импульсом стратегического развития могут выступать средства внешнего кредитования: долгосрочные кредиты и займы ДКЗ, которые в теории финансового анализа трактуются как собственные средства предприятия, а также источники собственных средств (фонд накопления, нераспределенная прибыль предыдущих периодов, сальдо результатов прочей реализации — в суммарном объеме X11).
Эти средства распределяются по двум направлениям: в размере X2 — на собственно цели развития, связанные с перепрофилированием предприятия, модернизацией и расширением производственных мощностей, технической подготовкой производства и маркетингом продукции стратегической группы, реализация которых потребует прироста внеоборотных активов;
