Современный стратегический анализ: 5-е издание - Грант Р.М.
ISBN 978-5-469-01303-7
Скачать (прямая ссылка):
Чтобы понять, почему в производстве стали и стальной полосы преобладает вертикальная интеграция, давайте посмотрим, что могло бы произойти, если бы эти две стадии производства принадлежали бы отдельным компаниям. Поскольку существует техническая экономия от изготовления стального проката непосредственно после того, как расплавленная сталь выливается из плавильной печи, то производители стали и стальной полосы должны вложить капитал в интегрированные производственные помещения. Конкурентный рынок для оптовой продажи стал невозможен, каждый производитель стальной полосы привязан к своему смежному производителю. Другими словами, рынок превращается в ряд двусторонних монополий.
Почему возникают проблемы в отношениях между производителями стали и производителями стальных полос? Начнем с того, что там, где один поставщик ведет переговоры с одним покупателем, равновесная цена отсутствует: все зависит от относительной рыночной власти. Такая торговля окажется дорогостоящей: взаимозависимость двух сторон приведет к следованию своему интересу вопреки интересам других и стратегическому искажению, поскольку каждая компания будет стремиться увеличивать и использовать свою рыночную
власть за счет другой. Поэтому, как только мы уходим от ситуации конкурентного рынка, где индивидуальные покупатели и продавцы замыкаются на близкие двусторонние отношения, эффективность рыночной системы исчезает.
Железная ¦—гч РУДа гг-і/
—1X Консервные I—
банки
производителям пищевых консервов, смазочных масел, напитков ит. д.
РИСУНОК
13.3
Цепочка ценностей для стальных консервных банок
Виновниками этой ситуации являются инвестиции, которые ориентируются именно на данное соглашение (transaction specific investments). Когда изготовитель канистр покупает стальную полосу, то ни сам изготовитель, ни производитель стальной полосы не должны делать инвестиции ни в оборудование, ни в технологию, которые были бы специфичными для потребностей другой стороны. В случае производителя стали и стальной полосы завод одной компании построен таким образом, чтобы соответствовать заводу другой. Такие заводы, будучи построенными, представляют собой малую ценность без взаимодополняющих производственных помещений партнера. Как только на сцене появляются значительные инвестиции, ориентирующиеся на каждую трансакцию, то даже при наличии на рынке большого количества поставщиков и покупателей рынок перестает быть конкурентным: каждый продавец привязан к одному-единственному покупателю, что дает возможность «держаться друг за друга».
Поэтому если вертикальные отношения между компаниями требуют, чтобы одна или обе компании делали инвестиции, которые будут являться необходимыми для другой стороны, рыночный контракт оказывается неэффективным с точки зрения координации деятельности обеих сторон. Эта неэффективность возникает на стадии переговоров и заключения контрактов и затрагивает процессы, связанные с торговлей, мониторингом, инвестированием в деятельность, направленную исключительно на усиление рыночной власти, и разрешением разногласий. Это и есть основные источники трансакционных затрат. Основой для вертикальной интеграции служит та ситуация, когда обе стороны, участвующие в сделке, находятся внутри одной административной структуры — в этом случае трансакционных затрат можно избежать.
Эмпирические исследования подтверждают это:
• в электроэнергетике угольные ТЭЦ строят рядом с угольными шахтами и стремятся к вертикальной интеграции (т. е. электроэнергетическая компания владеет также угольной шахтой);11
• в автомобильной промышленности компоненты, предназначенные для удовлетворения конкретных потребностей какого-либо производителя автомобилей, с гораздо большей вероятностью будут производиться последним, нежели такие низкотехнологичные комплектующие широкого потребления, как шины и свечи зажигания; в случае последних поставщику не нужно делать инвестиции в конкретную трансакцию;12
• в аэрокосмической промышленности компоненты, предназначенные для удовлетворения особых нужд какой-либо аэрокосмической компании, будут, скорее всего, производиться ею самой, а не закупаться у внешних поставщиков;13
• в полупроводниковой отрасли одни компании специализируются или на проектировании полупроводников, или на их изготовлении, а в других компаниях обе эти стадии вертикально интегрированы. Какие компании более эффективны? Это опять-таки зависит от характеристик трансакций между проектировщиками и производителями. Чем сложнее схема интеграции в техническом отношении, тем больше потребность в техническом сотрудничестве проектировщика и производителя и тем выше относительная эффективность деятельности интегрированных производителей.14
Если компании понимают, что инвестиции в конкретные трансакции порождают следование своему интересу вопреки интересам других, почему же тогда они не составляют письменный контракт с подробным указанием цен и условий поставки, где были бы учтены риски? Проблема заключается в неопределенности будущего. Когда производители стали и сталепрокатного листа договариваются о строительстве общего завода полного производственного цикла, они не в состоянии учесть все обстоятельства, которые могут возникнуть за 30 лет существования этого завода. Следовательно, контракты неизбежно являются несовершенными.
