Научная литература
booksshare.net -> Добавить материал -> Экономика -> Аньшин В.М. -> "Инвестиционный анализ" -> 94

Инвестиционный анализ - Аньшин В.М.

Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Учебно-практическое пособие — M.: Дело, 2004. — 280 c.
ISBN 5-7749-0200-5
Скачать (прямая ссылка): invest-analiz.djvu
Предыдущая << 1 .. 88 89 90 91 92 93 < 94 > 95 96 97 98 99 100 .. 107 >> Следующая


13. ПОРТФЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

13.1. Какие инвестиционные портфели являются наиболее предпочтительными:

а)
А:
г =
20%,
о =
10%;


Б:
г =
30%,
о =
10%;

б)
В:
г =
10%,
о =
5%;


Г:
г =
10%,
о =
8%;

в)
Д:
г =
15%,
о =
6%;


Е:
г =
20%,
о =
8%.

13.2. Инвестор составил перечень портфелей ценных бумаг, которые характеризуются определенными уровнями доходности, риска (среднеквадратичного отклонения) и полезности (измеряемой по 100-балльной шкале):

Портфели
Доходность
Риск
Полезность

А
8
0
20

в
10
5
20

с
12
10
20

D
16
15
20

E
18
20
20

F
12
0
40

G
14
5
40

H
16
10
40

I
20
15
40

К
22
20
40

L
16
0
60

M
18
5
60

N
20
10
60

О
24
15
60

P
26
20
60

Построить кривые безразличия.

256

13.3. Инвестор обладает портфелем акций, который характеризуется следующими показателями:

Акции
Доля в портфеле, %
Ожидаемая доходность, %

1
20
10

2
50
20

3
30
40

Найти ожидаемую доходность портфеля. (24%.) 13.4. Имеется следующий состав портфеля акций:

Акции
Количество
Рыночная цена одной акции на момент формирования портфеля, руб.
Ожидаемая рыночная цена одной акции на конец периода, руб.

1
10
500
480

2
30
200
250

3
80
100
90

Найти ожидаемую доходность портфеля. (2,63%.)

13.5. Инвестиционный аналитик оценил распределение вероятностей доходности акций компании "КОРН" следующим образом:

Доходность
Вероятность

-5
0,1

0
0,2

5
0,3

10
0,3

15
0,1

Найти ожидаемую доходность и стандартное отклонение доходности. (5,5%; 5,68%.)

14. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

14.1. Совокупные активы предприятия — 180 млн руб., внеоборотные активы — 100 млн руб., убытки — 0, запасы — 20 млн руб., текущие обязательства — 55 млн руб. Определить коэффициенты текущей и быстрой ликвидности. (1,45 и 1,09.)

14.2. Определить уровни производственного, финансового и комбинированного рычагов, если цена единицы продукции — 60 руб., переменные расходы на единицу продукции — 25 руб., базовый объем продукции — 140 тыс. шт., сумма выплачиваемых процентов — 400 тыс. руб., условно-постоянные расходы — 200 тыс. руб. (1,04; 1,09; 1,14.)

14.3. Условно-постоянные расходы — 80 млн руб., переменные расходы на единицу продукции — 70 тыс. руб., цена единицы продукции — 150 тыс. руб. Определить объем продукции, обеспечивающий брутто-прибыль в размере 45 млн руб. (1563 ед.)

257

14.4. Рентабельность собственных активов по чистой прибыли составила 10%. Рентабельность продаж по чистой прибыли — 5%. Сколько оборотов совершают собственные средства данного предприятия? (2.)

14.5. Активы предприятия составили 500 млн руб. Коэффициент оборачиваемости активов — 1,8. Рентабельность продаж по валовой (маржинальной) прибыли — 25%. Найти затратоемкость продукции (по переменным затратам). (75%.)

14.6. Коэффициент финансового рычага равен 1,7. Собственные средства — 700 млн руб. Внеоборотные активы — 800 млн руб., убытки — 0. Годовой объем реализации продукции — 3400 млн руб. Найти длительность оборота текущих (оборотных) активов. (115,4 дня.) (Длительность года 360 дней.)

14.7. Коэффициент текущей ликвидности равен 1,5. Величина оборотных активов — 300 млн руб. Собственный капитал — 500 млн руб. Найти коэффициент маневренности собственного капитала. (0,2.)

14.8. Рассчитать цену капитала предприятия, если доля обыкновенных акций составила 30%, привилегированных — 20, долгосрочных заемных средств — 15, краткосрочных заемных средств — 25, нераспределенной прибыли — 10, дивиденд по обыкновенным акциям — 16, по привилегированным — 12%; проценты по долговым обязательствам: долгосрочным — 10%, краткосрочным — 20%. (13,7%.)

14.9. Собственный капитал предприятия — 200 млн руб., заемный капитал — 400 млн руб. Ставка по кредиту — 10%, брутто-при-быль (до уплаты процентов и налогов) — 150 млн руб., ставка налога на прибыль — 30%. Чему равен эффект финансового рычага? (0,21.)

14.10. Рентабельность производства (по операционной прибыли) равна 30%. Затраты на производство составили 800 млн руб. Коэффициент оборачиваемости текущих активов равен 2. Краткосрочные обязательства равны 150 млн руб. Найти величину собственных оборотных средств. (370 млн руб.)

14.11. Активы предприятия составили 1 млн руб. Коэффициент оборачиваемости активов равен 3, затратоемкость продукции — 0,7, коэффициент оборачиваемости запасов — 7, доля запасов в оборотных активах — 60%. Коэффициент текущей ликвидности — 2. Найти величины собственных оборотных средств и краткосрочных пассивов. ( 250 и 250 тыс. руб.) •

14.12. Производительность труда на одного работающего (по выручке от реализации) равна 200 тыс. руб., численность работающих 100 человек. Рентабельность производства — 20%, рентабельность активов — 40%. Найти коэффициент оборачиваемости активов. (2,42.)

14.13. Коэффициент финансового рычага равен 2, заемные средства 200 тыс. руб., коэффициент оборачиваемости активов — 3, коэффициент оборачиваемости оборотных активов — 9, коэффициент текущей ликвидности — 2, убытки — 0. Найти величины долгосрочных пассивов и оборотных активов. (150 и 100 тыс. руб.)
Предыдущая << 1 .. 88 89 90 91 92 93 < 94 > 95 96 97 98 99 100 .. 107 >> Следующая
Реклама

c1c0fc952cf0704ad12d6af2ad3bf47e03017fed

Есть, чем поделиться? Отправьте
материал
нам
Авторские права © 2009 BooksShare.
Все права защищены.
Rambler's Top100

c1c0fc952cf0704ad12d6af2ad3bf47e03017fed