Инвестиционный анализ - Аньшин В.М.
ISBN 5-7749-0200-5
Скачать (прямая ссылка):
10.3. Страйк-цена европейского опциона колл —20 тыс. руб., премия по опциону — 3 тыс. руб. Рыночная цена акции на момент исполнения опциона — 18 тыс. руб. Найти доход покупателя опциона. (-3 тыс. руб.)
10.4. Страйк-цена опциона колл — 25 тыс. руб., премия по опцио ну — 5 тыс. руб. Найти цену акции, соответствующую точке безубыточности данного опциона. (30 тыс. руб.)
10.5. Страйк-цена опциона пут — 16 тыс. руб., премия по опциону — 2 тыс. руб. Найти цену, соответствующую точке безубыточности данного опциона. (14 тыс. руб.)
10.6. Инвестор использует стратегию покрытого опциона колл. Акция куплена за 60 долл., страйк-цена — 65 долл. Премия по опциону — 5 долл. Определить рыночную цену (точку безубыточности), при которой инвестор получит нулевую прибыль. Чему будет равна прибыль инвестора при рыночной цене 70 долл.? Изобразить графически синтетический опцион. (55 долл.; 10 долл.)
10.7. Инвестор осуществляет короткую продажу акции по цене 40 долл. Чтобы застраховаться от будущего роста цен, он покупает опцион колл с ценой исполнения 45 долл. и уплачивает премию 2 долл. Каковыми могут быть его максимальные потери в случае роста цен на данные акции? (7 долл.)
10.8. С целью защиты от снижения цен на купленную акцию инвестор покупает опцион пут. Цена покупки акции — 50 долл., цена исполнения — 52 долл., премия — 3 долл. Какой величине будут равны его максимальные потери при снижении цен на данные акции? (1 долл.)
10.9. В длинном стрэддле цена исполнения — 60 долл. Премия по опциону пут — 4 долл., по опциону колл — 6 долл. Найти точки безубыточности данного стрэддла. (50 долл.; 70 долл.)
10.10. Инвестор использует стратегию длинного стрэнгла. Цена исполнения опциона пут — 30 долл., опциона колл — 35 дол., премии соответственно 2 и 3 долл. Определить финансовый результат при рыночной цене от 30 до 35 долл. и величины точек безубыточности. (5 долл.; 25 долл.; 40 долл.)
10.11. Сформирован длинный стрэп. Цена исполнения опционов пут и колл по 30 долл. каждый, опционные премии также одинаковы и равны 3 долл. Найти точки безубыточности. (21 долл.; 34 долл.; 5 долл.)
10.12. Цена исполнения опциона колл — 40 долл., опциона пут — 36 долл., опционные премии — 2 и 3 долл. соответственно. На
основе этих опционов сформирован короткий стрип. Определить финансовый результат на отрезке от 36 до 40 долл. и точки безубыточности. (8 долл.; 32 долл.; 48 долл.)
10.13. Имеются опционы на один и тот же актив со следующими ценами исполнения: длинный колл с ценами 30 и 37 долл., короткий колл с ценой 35 долл. Сформировать из данных опционов "бычий" и "медвежий" спрэды и построить графики платежей (без учета премии).
10.14. Имеются опционы пут и колл на акцию с ценами исполнения соответственно 30 и 40 долл. Сформировать обратные "бычий" и "медвежий" спрэды и построить графики платежей (без учета премии).
10.15. Спот-цена акции — 60 долл., цена исполнения опциона колл — 61 долл., срок действия контракта — 3 мес, непрерывная безрисковая ставка: а) 8%; б) 14%. Найти границы премии опциона колл. ( а) 0,21 долл. и 60 долл.; б) 1,1 долл. и 60 долл.)
10.16. Спот-цена акции — 50 долл., цена исполнения опциона пут — 55 долл., срок контракта — 6 мес, безрисковая непрерывная ставка — 8%. Найти границы премии опциона пут. (2,84 долл. и 52,84 долл.)
10.17. Спот-цена акции — 43 долл., цена исполнения опционов пут и колл — 45 долл., непрерывная безрисковая процентная ставка — 6%, срок действия контракта — 6 мес, премия опциона колл — 3 долл. Найти премию опциона пут. (3,67 долл.)
10.18. Текущая стоимость акции — 50 долл., цена исполнения опциона колл — 55 долл., срок контракта — 1 год. Через год цена может возрасти на 20% или уменьшиться на 20%. На основе построения безрискового портфеля определить коэффициент хеджирования. (4 долл.)
10.19. На основе нейтральной к риску оценки определить вероятности повышения и понижения цены акции через: а) один месяц; б) 3 месяца, если безрисковая доходность равна 8%, стандартное отклонение 25%. (а) 0,53; б) 0,47.)
10.20. Для двухпериодной биномиальной модели определить варианты цены акции на конец периода опционного контракта, если цена акции на момент заключения контракта равна 30 долл., безрисковая ставка — 12%, стандартное отклонение — 20%. (31,02 долл.; 30 долл.; 29,02 долл.)
10.21. Цена акции на момент заключения контракта равна 50 долл., безрисковая ставка — 10%, стандартное отклонение — 30%. Срок действия опциона колл — 4 мес, цена исполнения — 48 долл. Найти цену опциона колл на начало периода на основе четырех-периодной биномиальной модели. (5,45 долл.)
10.22. Для условий предыдущей задачи найти цену опциона пут на начало периода. (8,802 долл.)
252
10.23. Цена акции на начало периода — 40 долл., цена исполнения — 35 долл., безрисковая ставка — 12%, срок опционного контракта — 4 мес, стандартное отклонение — 0,45. Найти премию опциона колл, используя модель Блэка—Шоулза. (7,84 долл.)
11. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
11.1. По данным следующей таблицы построить линейный график и определить характер первичного тренда и место возникновения вторичного тренда.
